Du sitter kanskje med spørsmålet: hvordan finner du EM-fond som kan bli morgendagens vinnere? Start med to konkrete beslutninger denne uka. En studie av 1 902 fond fra Morningstar viser at femstjerners fond i snitt presterer bedre enn fire- og trestjerners fond ett og tre år etter rangering, men Morningstar advarer mot å bruke ratingen alene. Hovedvalget er aktivafordelingen mellom aksjer og obligasjoner, siden den bestemmer både risiko og avkastningsmulighet. Neste praktiske steg er å kombinere kvantitative screenere med en kvalitativ gjennomgang av forvalter, kostnader og eventuelle nylige endringer i fondet.

Du sitter kanskje med spørsmålet: hvordan kan jeg øke sjansen for å finne EM-fond som blir morgendagens vinnere? Start med to klare beslutninger denne uka. Først, bestem hvor stor andel av porteføljen du vil ha i aksjer kontra obligasjoner. Deretter, bruk kvantitative verktøy for å sortere blant de mange fondene som finnes.

Hvordan bruke ratinger og kvantitative verktøy

Morningstar har analysert 1 902 fond, og deres funn er tydelige. Høy stjernerating korrelerer med bedre gjennomsnittlig resultat ett og tre år etter rangering. Det betyr at Morningstar-rangering kan være et effektivt første sorteringsverktøy når du har mange fond å velge mellom. Bruk ratingen for å korte ned listen, ikke som et endelig kjøpssignal. Morningstar selv påpeker at ratingen ikke erstatter en kvalitativ vurdering før investeringsbeslutninger fattes.

Når du har brukt en stjernerating eller annen kvantitativ screener, må du sjekke aktivafordelingen. Hvilken andel av fondet er i aksjer og hvilke typer obligasjoner inngår? Dette avgjør både avkastningspotensial og risiko. Etter å ha fastsatt ønsket aksjeandel, bør du bruke kategorier for å bestemme hvordan aksjeeksponeringen fordeles geografisk og sektorvis, samt hvilke obligasjonstyper som inngår i porteføljen. Dette er viktig for å unngå skjulte konsentrasjonsrisikoer og for å sikre at fondets profil stemmer med din risikotoleranse.

Praktisk denne uka: sett en konkret prosentfordeling mellom aksjer og obligasjoner for hele porteføljen. Bruk Morningstar eller andre kvantitative screenere for å generere en kortliste av fond som matcher den fordelingen. Marker de fem til ti fondene som får høyest rating eller best samsvar med din ønskede aktivafall. Det gir et konkret utgangspunkt for neste runde, den kvalitative kontrollen.

Mastheads

Kvalitative sjekker og tålmodighet: hva Investinor og næringslivet sier

Kvantitative signaler gir deg en hurtig sortering, men de fanger ikke alt. Investinor, som investerer tidlig i høyrisiko teknologiselskaper, understreker tålmodighet som et sentralt stikkord. I deres porteføljeerfaringer peker de på selskaper som Amazon, Tesla og Spotify som eksempler på virksomheter som brukte mange år, noen ganger tiår, før de ble lønnsomme. Investinor beskriver dette som en J-kurve, der gevinster ofte kommer sent i investeringens livssyklus.

For EM-fond som jakter tidlig vekst i unge markeder, betyr dette at du må være forberedt på tidvis negative resultater før potensiell oppside.

Næringslivsdebatten tilfører enda flere kriterier. Et lederforum om «morgendagens vinnere» fremhever ledelsesevner, bruk av kunstig intelligens og evne til å møte bærekraftskrav som viktige suksessfaktorer. De peker også på nettverk og ledelsesinnsikt som komplementære vurderingspunkter når man vurderer hvilke selskaper i et fond som har størst sjanse til å lykkes.

Samtidig kommer en kritisk stemme fra næringskommentaren i Intrafish, som advarer mot overoptimisme. Kommentaren minner om at dagens markedsledere raskt kan miste posisjoner hvis de ikke omstiller seg. Det betyr at forvaltere og porteføljekonstruktører må være aktive i å vurdere hvordan selskaper håndterer teknologisk endring og nye forretningsmodeller.

For deg som investor betyr dette konkret arbeid. Når du har kortlistet fond med kvantitative verktøy, gjør en kvalitativ gjennomgang av forvalteren. Søk etter informasjon om teamets erfaring, stabilitet i forvaltningsmandatet, og eventuelle nylige bytter i ledelsen. Kontroller fondets kostnadsstruktur. Undersøk også om strategien legger vekt på temaer som AI eller bærekraft, og hvordan disse vurderingene implementeres i porteføljen.

Vær bevisst på at ingen av de kildene vi bygger på her analyserer EM-fond spesifikt. Morningstar gir empirisk støtte for stjerneratingens prediktive kraft, Investinor deler erfaringer fra tidligfase-vekstselskaper, og lederforum og Intrafish diskuterer ledelse og omstilling. Men det finnes et klart kildegap når målet er håndfaste anbefalinger for EM-eksponering. Derfor må du som investor følge opp med EM-spesifikk data og grundig forvalteranalyse før du velger konkrete fond.

En enkel ukesrutine kan være: fastsett aktivafordeling, kjør en Morningstar-skjerm for fond som passer profilen, plukk en kortliste, og gjennomfør en rask kvalitativ sjekk av forvalter og kostnader. Planlegg deretter en dypere EM-spesifikk gjennomgang før endelig kjøp.

Related Articles

Det konkrete neste steget er klart: hent EM-spesifikk data og gjør en grundig forvalteranalyse før du fatter konkrete fondskjøp.

Denne artikkelen er laget med hjelp av AI.